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CFi.CN讯：数据显示，7月建筑业PMI降至47.0%，水泥发运率修复乏力，螺纹钢库存高企，沥青开工率下行，实物工作量仍显疲弱。专项债本周发行放缓，城投债净融资持续为负，短期基建资金供给偏紧。

近期机构研报指出，政策端信号密集释放：下半年超2万亿元专项债及特别国债待投放，叠加政策性金融工具配合，基建资金面有望边际改善。研报认为，建筑央企新签合同虽承压，但海外订单与模块化、智能建造等工业化赛道占比稳步提升，成为关键对冲力量。

研报指出，AI算力爆发带动洁净室工程需求上升，城市更新规划加速落地，存量改造空间明确。在流动性宽松、低利率环境下，优质标的兼具高股息、强现金流和业绩确定性，估值修复动能增强。